Lingkungan Suku Bunga Dalam Berinvestasi Aset Emas dan Bitcoin

Lingkungan Suku Bunga Dalam Berinvestasi Aset Emas dan Bitcoin

‎

‎Selamat malam semuanya. Saya sngat senang dpt berbagi pengetahuan keuangan dgn anda hari ini

‎Mari kita tinjau terlebih dahulu kinerja pasar saham Indonesia hari ini. Indeks IHSG ditutup naik 20,17 poin atau 0,40%, pda 5.050,43 poin di sesi perdagangan kedua. Total volume perdagangan capai 46,68 miliar saham, dgn omzet sekitar 10,24 triliun rupiah, dan sekitar 1,093 juta transaksi tlh diselesaikan. Sementara itu, total kapitalisasi pasar saham Indonesia turun jadi sekitar 8.743 triliun rupiah.

‎Secara sektoral: Hanya dua dari 11 indeks industri yg naik: sektor keuangan naik 1,52%, dan sektor konsumen non-siklik naik 0,83%.

‎Sementara itu, semua pasar Asia lainnya mengalami penurunan: 

‎Singapura: Indeks Straits Times turun 2,21%

‎Jepang: Indeks Nikkei turun 5,96%; Hong Kong: Indeks Hang Seng turun 1,27%

‎Tiongkok: Indeks Komposit Shanghai turun 1,10%.

‎Saat ini, dgn pergerakan pasar, pasar saham AS alami penurunan signifikan scara keseluruhan, mata uang Indonesia trs berada di bwh tekanan, dan tren kelas aset utama seperti emas dan Bitcoin mengalami divergensi. Meskipun saya tlh menyampaikan penilaian ini kepada semua org sejak lama, kini hal itu tlh terverifikasi.

‎Namun, seperti yg tlh saya bagikan belakangan ini, banyak teman tlh mengajukan banyak pertanyaan kepada saya tentang emas, Bitcoin, pasar properti, lingkungan investasi di Indonesia, dan berbagai investasi terkait obligasi, terutama setelah saya baru2 ini menghitung imbal hasil aktual obligasi Indonesia.

‎Karena banyak teman yg tlh berinvestasi dlm obligasi pemerintah atau obligasi syairah, saya merasa perlu berikan penjelasan utk bantu mereka yg tertarik dgn investasi ini. Tentu saja, ini tdk akan memakan terlalu bnyak waktu presentasi kita. Jadi, mari kita mulai presentasi kita malam ini.

‎

‎Pertama, mari kita lihat pasar saham kita. Di tengah penurunan tajam pasar saham global scara keseluruhan hari ini, pasar saham Indonesia tdk ikut tren trsbut, dibuka lbh rendah dan terus jatuh. Pada grafik mingguan, pasar saham Indonesia tlh turun hampir 10% selama dua minggu berturut2. Bnyak org bertanya mengapa pasar saham msh jatuh padahal Indonesia baru2 ini menurunkan rasio cadangan wajib utk menyuntikkan likuiditas. Pda kenyataannya, langkah2 pelonggaran kebijakan moneter lokal seperti itu memiliki efek yg sngat terbatas dlm lingkungan global dgn suku bunga tinggi.

‎Selain itu, psr sudah memperhitungkan berita tentang penurunan rasio cadangan wajib Indonesia, jdi saya rasa hal itu tdk akan berdampak signifikan pada pasar saham. Faktor kunci yg menentukan tren psr saham Indonesia baru2 ini adlh apakah harga aset undervalued, yg terkait erat dgn perubahan kurs mata uang Indonesia. Saya akan berbagi detail lbH lanjut tentang hal ini nanti.

‎

‎Ketika pasar pertama kali pulih pda akhir Oktober, saya berulang kali ingatkan semua org utk tdk terburu2 mengejar hrga tertinggi hnya karena beberapa hari yg positif. Melihat kinerja pasar hari ini, anda dpt melihat bhwa momentum kenaikan tlh sepenuhnya habis. Meskipun hampir tdk pertahankan struktur yg bergejolak dan sedikit pulih dlm beberapa hari sblumnya, pembukaan yg lbh rendah hari ini dan penurunan selanjutnya menunjukkan bhwa daya beli pasar tlh melemah scara signifikan.

‎Dari perspektif teknis, psr mengalami penurunan signifikan akibat peringkat MSCI pada bln Oktober, dan penurunan ini blm teratasi. Penurunan ini menunjukkan adanya batasan yg tdk dpt diatasi oleh para investor bullish dlm jangka pendek. Dlm penurunan yg meluas hari ini, perbedaan tersebut tlh berubah jadi tekanan jual sepihak. Bahkan sektor2 yg sblmnya relatif tangguh sprti energi mengalami penurunan signifikan hari ini.

‎

‎Akibat kenaikan tajam harga minyak kemarin, dgn harga minyak mentah Brent kembali di atas $100, seluruh sektor energi relatif tangguh hari ini. Kepemilikan kami di PTBA, bahkan stlh mengalami koreksi psr yg dlm ini, masih tetap stabil di sekitar $2.920.

‎Saya juga perlu menyampaikan poin terpisah mengenai PTBA. Dlm presentasi saya sblumnya, saya tlh berulang kali menekankan bhwa PTBA adalah perusahaan energi milik negara yg penting di Indonesia dan merupakan pendukung utama pasokan listrik dan keamanan energi negara. Dgn pulihnya hrga energi global dan aset dgn dividen tinggi yg kembali penting di pasar yg bergejolak, hal ini akan sngat mendukung pendapatan dan keuntungan PTBA.

‎Sementara itu, valuasi PTBA secara keseluruhan tetap sngt menarik. Bahkan dgn penurunan harga jangka pendek baru2 ini, saya tetap menyarankan semua orang untuk dgn sabar mempertahankan posisi inti mereka yg tersisa. Jangan menjual kecuali diberitahu sebaliknya. Anda hrs ingat bahwa kami membangun posisi kami sekitar 2.560, dan sblmnya, ketika melebihi 3.000, kami menyarankan semua orang untuk menjual 50% dari posisi mereka untuk mengunci keuntungan. 50% yg tersisa masih menawarkan keuntungan biaya yg signifikan.

‎Oleh karena itu, dari situasi pasar scara keseluruhan saat ini, pasar saham Indonesia msh berada di bwh tekanan ganda berupa suku bunga eksternal yg tinggi dan depresiasi mata uang. Berbicara ttg lingkungan suku bunga saat ini di Indonesia, mari kita analisis investasi terkait di bidang obligasi, karena suku bunga sbnarnya merupakan faktor inti yg menentukan tingkat kupon obligasi Indonesia.

‎Tingkat kupon obligasi pemerintah berfluktuasi seiring dgn suku bunga acuan nasional, sementara ukuran pasar obligasi pemerintah disesuaikan dgn kebutuhan pembangunan negara. Misalnya, ketika negara butuh dana utk investasi, tingkat kupon obligasi pemerintah biasanya lbh tinggi daripada suku bunga deposito bank, sehingga menarik lbh bnyak dana.

‎Sebaliknya, ketika negara tdk memiliki kebutuhan dana jangka pendek yg signifikan, tingkat bunga obligasi pemerintah akan lbh rendah daripada suku bunga deposito bank. Oleh karena itu, ukuran utang suatu negara sbnarnya mencerminkan tingkat kebutuhan dananya.

‎Dlm presentasi sblumnya, saya tlh menganalisis mengapa saya optimis ttg masa dpn Indonesia, serta perkembangan makroekonomi dan keunggulan kompetitif regionalnya. Malam ini, saya juga akan bahas beberapa kekurangan Indonesia

‎Apakah area2 ini dpt diperbaiki akan menjadi faktor kunci dlm kesuksesan Indonesia di masa dpn. Memahami aspek2 ini akan berikan perspektif yg lbh mendasar ttg investasi pda obligasi Indonesia.

‎Hal pertama yg hrs kita fokuskan adalah tingkat utang nasional yg terus-menerus tinggi. Menurut data dari Institute of International Finance (IIF), utang global meningkat lbh dari $10 triliun pda paruh pertama thun 2026, capai total $365,5 triliun, mencetak rekor sejarah baru.

‎Terutama di antara negara2 berkembang, rasio utang meningkat paling cepat. Di Indonesia, rasio utang terhadap PDB tlh meningkat tajam dari rata2 25% antara thun 2010 hingga 2020 menjadi sekitar 40% saat ini.

‎

‎Meskipun mata uang Indonesia tlh berfluktuasi akhir2 ini, perspektif jangka panjang tunjukkan bhwa nilai tukar msh berada pda level tertinggi dlm dua puluh thun terakhir, dan tekanan utk depresiasi yg berkelanjutan blm bnr2 mereda. Oleh karena itu, Indonesia saat ini menghadapi dua tantangan utama:

‎1. Beban utang yg terus meningkat

‎2. Tekanan depresiasi mata uang yg terus berlanjut dan kesulitan dlm mengurangi inflasi impor.

‎Tingkat utang merupakan sumber dana utk mendukung pembangunan nasional, sementara depresiasi mata uang yg moderat dpt buat barang2 Indonesia lbh kompetitif. Namun, ketika tekanan depresiasi trs berlanjut, biaya impor, subsidi bahan bakar, dan beban pembayaran utang akan meningkat scara bersamaan, dan inflasi impor pda gilirannya akan mengikis daya beli masyarakat biasa.

‎Oleh karena itu, meskipun Indonesia tlh alami perkembangan pesat dlm dekade terakhir, hal ini sbnarnya dicapai melalui peningkatan utang nasional dan penurunan nilai tukar utk kurangi biaya tenaga kerja. Dlm lingkungan saat ini, rupiah menghadapi tekanan depresiasi yg berkelanjutan, alih2 peluang apresiasi. Dgn nilai tukar yg berada di atas 18.100, inflasi impor dan biaya pembayaran utang sama2 meningkat, yg pda gilirannya membatasi ruang gerak bank sentral utk pelonggaran kebijakan.

‎Oleh karena itu, meskipun pertumbuhan PDB akan sedikit melambat, tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia akan ttap berada di antara yg tertinggi kedua scara global, dan menempati peringkat pertama di antara negara2 ekonomi bsr. Tingkat pertumbuhan rata2 utk semester pertama thun ini sekitar 5,4% hingga 5,5%, dan perkiraan IMF utk sepanjang thun adalah sekitar 5,1%.

‎Namun, seperti yg diketahui bnyak org, presiden Indonesia saat ini memiliki harapan bsr utk mencapai pertumbuhan ekonomi sebesar 8% di masa dpn, yg sngat berbeda dgn tingkat pertumbuhan aktual saat ini sebesar 5%. Oleh karena itu, utk capai tujuan ini, trs memperluas skala utang dan meningkatkan investasi nasional tlh menjadi arah fiskal yg penting.

‎Oleh karena itu, Indonesia sngat mungkin utk lbh memperluas skala utangnya. Sementara bank sentral Indonesia pertahankan suku bunga acuan di 5,75%, bank sentral juga tlh memulai pengurangan bertahap rasio cadangan wajib.

‎Pada tanggal 1 November, rasio cadangan wajib diturunkan menjadi 8%, dan selanjutnya dikurangi jadi 7% pda tanggal 1 Desember. Hal ini sebagian utk menyediakan likuiditas bagi sistem perbankan sblum jendela penilaian MSCI, menciptakan kondisi utk penerbitan obligasi pemerintah dan pembiayaan fiskal. Namun, jika likuiditas yg dilepaskan oleh penurunan rasio cadangan wajib trsbut ditransmisikan ke nilai tukar, hal itu justru dpt tingkatkan tekanan depresiasi pda rupiah, sehingga bank sentral perlu menggunakan instrumen lain utk imbangi hal trsbut.

‎Oleh karena itu, terkait arah pembangunan makroekonomi Indonesia di masa dpn, trs memperluas skala utang dan berupaya menstabilkan nilai tukar di bwh tekanan depresiasi tla menjadi arah fiskal yg penting. Namun, penting utk dipahami bhwa meskipun nilai tukar yg rendah diperlukan agar pemerintah dpt berikan keunggulan kompetitif bagi Indonesia dlm biaya tenaga kerja internasional.

‎

‎Hari ini sy membeli emas senilai Rp89 juta dan menyimpannya sebagai aset utk melindungi nilai kekayaan dari inflasi 💪.

‎Namun, hal ini jg akan secara signifikan memperlebar kesenjangan kekayaan di Indonesia, dan depresiasi nilai tukar yg trs berlanjut pasti akan memperburuk tekanan ekonomi pada kelompok berpenghasilan rendah dan menengah. Dgn kenaikan harga dan biaya hidup yg meningkat, banyak orang menghadapi tekanan keuangan yg semakin bsr. Kenaikan harga kebutuhan pokok seperti makanan, perumahan, dan perawatan kesehatan akan secara langsung berdampak pada standar hidup masyarakat.

‎Saya percaya bahwa melalui uraian saya tentang daya beli mata uang slma 20 thn terakhir, semua orang dpt memahami dampak depresiasi mata uang yg trs berlanjut terhadap masyarakat biasa.

‎

‎Berdasarkan situasi ekonomi negara saat ini, kita jg dpt mengidentifikasi potensi investasi dan risiko obligasi Indonesia. Meskipun risiko obligasi pemerintah hampir nol, dlm bbrpa thn terakhir, dgn meningkatnya utang Indonesia, imbal hasil obligasi pemerintah biasanya tetap berada di kisaran 7%-8%. Ini berarti bahwa meskipun imbal hasil nominal obligasi pemerintah terlihat bagus, pengembalian aktual masih rendah stlh dikurangi faktor inflasi dan nilai tukar.

‎Selain itu, mengingat perlambatan investasi saat ini dari Tiongkok dan AS, serta pembatasan ekspor beberapa bahan baku oleh Indonesia, meskipun beberapa perusahaan mungkin menawarkan imbal hasil obligasi korporasi lbh dari 10%, perusahaan2 itu sendiri membawa risiko operasional tertentu. Jika terjadi krisis selama operasi perusahaan, investor biasanya akan hadapi risiko peroleh bunga 10% ttapi pda akhirnya kehilangan seluruh pokok investasi mereka.

‎Oleh karna itu, saya selalu menyarankan untuk tdk berinvestasi pada obligasi korporasi. Jika anda dpt menerima imbal hasil yg rendah sekitar 7%, maka berinvestasi pada obligasi pemerintah memang layak dipertimbangkan. Namun, mengingat skala utang yg terus meningkat di Indonesia dan tingkat diskonto, saya yakin imbal hasil aktual obligasi pemerintah jauh lbh rendah dari 7%-8%.

‎Terutama mengingat hampir habisnya likuiditas di pasar obligasi sekunder Indonesia, berinvestasi di obligasi sekarang justru akan mengikat dana anda utk wktu yg lama. Saya pikir melalui penurunan pasar saham kali ini, setiap org hrs memahami dgn jelas apakah mereka memiliki cukup uang tunai utk berpartisipasi dlm aksi beli saham saat pasar sedang jatuh, terutama jika resesi keuangan yg komprehensif sebabkan penurunan tajam dan cpt di pasar saham.

‎Ini sebenarnya adalah isu terpenting yg hrs kita pertimbangkan saat ini. Lagipula, berdasarkan analisis data dan lingkungan internasional saat ini, resesi keuangan besar2an sangat mungkin terjadi stlh November. Inilah mengapa saya menekankan akhir2 ini bahwa meskipun kita tlh memperoleh keuntungan dari investasi kita, kita hrs lbh waspada.

‎Jika koreksi pasar yg lbh dlm terjadi dan hrga menguji level 4000 poin, dana anda akan terbatas pda investasi jangka panjang seperti obligasi pemerintah dan deposito. Hal ini pasti akan cegah anda beli lbh bnyak aset berkualitas tinggi dgn hrga terendah, menyebabkan anda kehilangan sejumlah bsr keuntungan selama pemulihan pasar yg cpt.

‎Oleh karna itu, dlm semua saran investasi saya, likuiditas sbnrnya merupakan faktor yg sngt penting. Baik itu TLT atau TMF, yg merupakan investasi obligasi Treasury AS, semuanya adalah investasi obligasi Treasury di psr sekunder. Stlh berinvestasi, kita tdk hanya bisa mendapatkan dividen yg stabil setiap bln, tetapi jg menjualnya kapan saja untuk mengubahnya jadi uang tunai.

‎Mengenai investasi emas dan Bitcoin, saya yakin semua org tahu bhwa kedua aset ini dpt dgn cpt dan langsung dikonversi menjadi mata uang yg dibutuhkan, bhkan di negara mana pun di dunia. Oleh karena itu, pda tahap saat ini likuiditas juga merupakan faktor inti yg perlu kita pertimbangkan. Lagipula, berapa bnyak uang tunai yg dpt anda tarik dlm jangka pendek utk berpartisipasi dlm aksi beli saham saat pasar sedang turun, akan tentukan berapa bnyak keuntungan yg dpt anda peroleh saat pasar pulih.

‎Tentu saja, selain penurunan tajam psr saham baru2 ini, perbedaan pergerakan harga emas dan Bitcoin jg jadi fokus perhatian banyak orang. Terutama stlh Bitcoin sempat menembus angka $81.000 dan kemudian dgn cepat berbalik arah, sempat turun hingga sekitar $75.000, banyak investor Bitcoin mulai bertanya pada saya apakah masih waktu yg tpt untuk membeli Bitcoin.

‎Tentu saja, beberapa jg bertanya apakah mungkin untuk melakukan short selling Bitcoin untuk mendapatkan keuntungan jangka pendek. Meskipun saya tlh berulang kali menekankan dlm postingan sblmnya bahwa anda tdk boleh mencoba melakukan short selling emas atau Bitcoin.

‎Namun, karena lonjakan Bitcoin yg cpt diikuti oleh penurunan tajam akibat deleveraging, bnyak org bertanya2 apakah melakukan short selling Bitcoin utk mendapatkan keuntungan dari penurunan yg begitu cpt dlm jangka pendek adalah strategi yg baik. Oleh karena itu, saya pikir kita perlu bahas masalah ini lbh dlm agar semua org dpt ambil keputusan yg tepat stlah pertimbangkan dgn cermat.

‎Mengenai Bitcoin, komoditas yg cukup unik, hal pertama yg perlu dipahami semua orang adlh bahwa banyak orang menganggapnya hanya sebagai mata uang digital virtual, atau bahkan sama sekali tdk memahami sifat dasarnya. Oleh karna itu, melihat fluktuasi harga Bitcoin yg konstan, mereka keliru percaya bahwa itu adlh gelembung besar.

‎Akibatnya, banyak investor Bitcoin jangka panjang mencoba dapatkan keuntungan jangka pendek dgn melakukan short selling. Tapi ada pertanyaan yg patut dipertimbangkan: Apa itu emas? Apa yg secara fundamental menentukan naik turunnya harga emas?.

‎Dalam presentasi sblmnya, saya tlh membahas mengapa harga emas trs naik, mengeksplorasi baik kegunaan maupun nilainya. Singkatnya, kita dpt mengkategorikan faktor2 yg mendukung harga emas ke dlm dua arah utama:

‎1. Permintaan emas yg signifikan ada di sektor manufaktur industri dan produksi perhiasan.

‎2. Pengakuan global atas nilai emas.

‎Meskipun bnyak faktor yg tentukan hrga emas, dua aspek ini sbnarnya merupakan pendorong fundamental dari kenaikannya yg berkelanjutan, penerimaan yg luas dan konsisten serta penggunaan praktis

‎Jika kita analisis Bitcoin dari perspektif penggunaan dan penerimaan praktis, bnyak org keliru prcya bhwa Bitcoin hnyalah aset yg dpt mengalir bebas scara global.

‎Karna aplikasi Bitcoin di dunia nyata didasarkan pada prinsip2 pengembangan blockchain, sejumlah bsr aplikasi praktis tlh muncul. Misalnya, semua orang tahu bahwa Tiongkok sbnrnya sepenuhnya melarang Bitcoin, tapi yg tdk banyak diketahui orang adlh bahwa Tiongkok jga merupakan negara dgn aplikasi praktis berbasis Bitcoin terbanyak di dunia.

‎Sebagai contoh, dlm gesekan perdagangan Sino-AS sblumnya, sebagai respons trhdap tarif tinggi yg dikenakan oleh AS, Tiongkok membalas dgn mengenakan tarif tinggi pda produk pertanian AS, yg berdampak parah pda ekspor kedelai AS dan sebabkan penumpukan bsr produk pertanian AS. Sementara itu, Asosiasi Produk Pertanian AS, sebagai pendukung utama Trump, terus menerus menekannya terkait kebijakan tarif.

‎Tentu saja, pda awalnya baik Tiongkok maupun Amerika memiliki solusi masing2 utk peningkatan tarif yg signifikan trsbut.

‎Amerika Serikat berupaya menghindari hambatan tarif dgn mengalihkan produk pertanian seperti kedelai dan daging sapi ke Brasil dan Argentina, lalu mengekspornya ke Tiongkok. Namun, Tiongkok meluncurkan produk yg mengejutkan industri pertanian, platform pelacakan blockchain pertama di dunia yg mencakup seluruh rantai industri. Platform ini bertindak seperti tembok besi tak terlihat, spnuhnya menghalangi ekspor ulang produk pertanian Amerika.

‎Platform pelacakan berbasis blockchain ini adlh aplikasi terbaik dari teknologi Bitcoin. Sifatnya yg terdesentralisasi memungkinkan setiap langkah produk, dari penanaman hingga distribusi, dicatat di blockchain, dibagikan secara transparan, dan semua pemangku kepentingan dpt melacak informasi secara real time. Karna teknologi enkripsi blockchain memastikan bahwa data tdk dpt diubah, teknologi ini secara efektif menghilangkan produk palsu. Produk pertanian Amerika langsung ditolak oleh China karna tdk dpt melakukan pelacakan secara menyeluruh, dan rencana ekspor pun gagal total.

‎

‎China jg memanfaatkan blockchain untuk mengoptimalkan rantai pasokannya, mengurangi hambatan transmisi informasi, dan meningkatkan efisiensi. Platform ini mencatat seluruh proses produk, dgn pihak yg bertanggung jawab menandatangani identitas mereka, memastikan informasi tersebut tdk dpt disangkal. Jika trjdi perselisihan, China dapat dgn cpt mengidentifikasi mslh dan meminta pertanggungjawaban pihak yg bertanggung jawab. Oleh karna itu, dlm perang dagang thn 2025, penerapan sistem ketertelusuran blockchain China sangat berdampak pada ekspor pertanian AS, dan akhirnya jadi faktor kunci yg memaksa Trump saat itu untuk menangguhkan sementara sengketa tarif.

‎Oleh karna itu, dari perspektif aplikasi praktis, teknologi blockchain terdesentralisasi Bitcoin sbnrnya merupakan inti paling fundamentalnya, sementara peredarannya yg luas dan bebas adlh kunci pengakuan global atas nilainya

‎Sebagai contoh, mulai thn 2024, melalui keterlibatan lembaga keuangan terkemuka Wall Street seperti Vanguard dan Blackstone, dan pemberlakuan berbagai peraturan oleh SEC yg menargetkan seluruh industri mata uang kripto dan blockchain, AS secara efektif tlh memperoleh kendali atas harga dan dominasi psr Bitcoin.

‎Oleh karna itu, dgn mempertimbangkan situasi Bitcoin saat ini, AS secara efektif mengendalikan harganya, sementara Tiongkok, berdasarkan karakteristik dan aplikasi Bitcoin, tlh memulai penelitian dan pengembangan teknologi praktis yg ekstensif. Jadi, jika kita mempertimbangkan dua logika inti di balik kenaikan harga emas:

‎1. Aplikasi blockchain Bitcoin pasti akan berkembang lbh lanjut di masa dpn.

‎2. Terdapat konsensus global yg konsisten mengenai harga Bitcoin.

‎Dari kedua perspektif ini, kenaikan Bitcoin jls bkn tanpa dasar. Poin terpenting tentang Bitcoin adlh penerbitannya konstan, tdk sprti mata uang kita, Bitcoin tdk dpt dicetak tanpa batas oleh pemerintah. Oleh karna itu, berdasarkan dua faktor ini, tdk dpt dihindari bahwa Bitcoin akan jadi aset safe haven utama dunia.

‎Namun, kita jg hrs tahu bahwa meskipun Bitcoin adlh aset safe haven dan skng jadi bagian terpenting dari sektor keuangan AS, Bitcoin tdk seperti emas yg dpt diinvestasikan dlm bentuk fisik. Ini berarti bahwa Bitcoin hanya dpt diperdagangkan melalui kontrak berjangka atau perdagangan spot.

‎

‎Kemunculan Bitcoin sbnrnya sprti thn 1996 ketika semua orang menggunakan Nokia dan Motorola. Jika anda kembali ke thn 1996 dgn ponsel pintar anda yg tdk memiliki keyboard dan baterai yg dpt dilepas, dan memberi tahu orang lain bahwa ini adalah ponsel masa dpn, seseorang di industri elektronik pasti akan mempercayai kesimpulan anda stlh pengamatan, sementara seseorang di luar industri pasti akan berpikir anda sudah gila.

‎Bitcoin adlh produk yg berbasis internet, tapi saya rasa tdk ada yg dpt menyangkal pentingnya internet saat ini. Setidaknya di masa skrng dan masa dpn yg diketahui, umat manusia hanya akan trs berkembang di sekitar internet. Mungkin di masa dpn, dgn perkembangan Starlink atau teknologi komunikasi kuantum, kita akan memiliki sarana komunikasi yg lbh nyaman di seluruh dunia dan bahkan alam semesta.

‎Namun, esensinya tetap berpusat pada infrastruktur komunikasi inti internet. Oleh karna itu, selama konsep internet tetap ada, Bitcoin, sebagai turunan yg signifikan, pasti akan menemani umat manusia untuk waktu yg lama.

‎Karna Bitcoin didasarkan pada sifat desentralisasi teknologi blockchain, artinya Bitcoin diverifikasi dan dicatat oleh semua peserta dlm jaringan melalui mekanisme konsensus. Bitcoin adalah produk pertama yg mengusulkan sifat desentralisasi teknologi blockchain, yg tlh menyebabkan penerimaannya secara luas di seluruh dunia.

‎Oleh karna itu, dari perspektif investasi, selama internet tidak menghilang, harga Bitcoin pasti akan trs naik. Jadi saya tdk pernah menyarankan siapa pun untuk mencoba melakukan short selling Bitcoin, yg persis sama dgn penilaian saya terhadap emas. Saya hanya menyarankan anda untuk mulai membeli saat harga turun stlh harga mulai menyesuaikan diri atau menurun dlm jangka pendek, dan anda hrs menahannya dgn sabar stlh membeli.

‎Oleh karena itu, pda tahap ini, dgn pasar saham global memasuki koreksi mendalam dan siklus pencarian titik terendah, ditambah dgn lingkungan suku bunga tinggi yg berkelanjutan, ekspektasi kenaikan suku bunga pda bln Desember, dan penilaian MSCI yg akan dtg minggu dpn, sentimen penghindaran risiko pasar blm mereda. Dlm lingkungan investasi saat ini, baik Bitcoin maupun emas, sebagai aset safe haven, diperkirakan akan trs naik hrganya.

‎Bhkan jika harga Bitcoin turun dari di atas 81.000 menjadi sekitar 76.000, mereka yg sdh memegang Bitcoin sebaiknya tdk menjualnya, dan dlm keadaan apa pun saya tdk boleh mencoba melakukan short selling Bitcoin.

‎Namun, saya hrs menekankan bahwa meskipun emas dan Bitcoin sama2 dianggap sebagai aset safe haven, dan emas adlh komoditas investasi terbesar di dunia, harganya dipengaruhi oleh banyak faktor, yg menyebabkan ketidakpastian harga yg lbh bsr.

‎Bitcoin, di sisi lain, memiliki faktor yg relatif lebih sedikit yg memengaruhi harganya karna karakteristiknya yg unik. Oleh karna itu, investasi di Bitcoin lbh bergantung pada waktu yg tepat, yg merupakan perbedaan utama antara emas dan Bitcoin sebagai aset safe haven.

‎Tentu saja, poin yg lbh pnting adalah bhwa meskipun org ingin menjual emas, mereka sbnarnya perlu pergi ke toko emas atau bank. Dlm praktiknya, ini dat sebabkan org trs menyimpan emas karena mereka "terlalu malas uuk pergi." Namun, karena Bitcoin sngat mudah diperdagangkan, saya lbh khawatir bhwa mereka yg berinvestasi di Bitcoin mungkin akan terburu2 menjual stlah melihat hrganya naik.

‎Oleh karna itu, bagi kebanyakan orang, saya sbnrnya akan merekomendasikan emas sebagai investasi. Meskipun kedua aset ini mungkin memiliki imbal hasil yg berbeda, prinsip intinya sama: menahan dgn sabar dan tdk menjual hanya karna harganya naik.

‎Baiklah, mlm ini saya tlh memberikan gambaran sistematis tentang arah investasi yg sering ditanyakan akhir2 ini. Saya yakin anda skrng memahami lingkungan psr secara keseluruhan.

‎Kesimpulannya, mengingat utang Indonesia yg trs meningkat, kebutuhan pemerintah untuk menstabilkan nilai tukar di bawah tekanan depresiasi, dan perlambatan investasi asing dari AS dan Tiongkok, saya percaya investasi pada obligasi pemerintah Indonesia bukanlah pilihan yg baik dlm jangka pendek.

‎Dari perspektif imbal hasil dan likuiditas, obligasi pemerintah Indonesia jauh lbh rendah nilainya dibandingkan aset safe haven. Oleh karna itu, dlm investasi di masa mendatang, kita sebaiknya bersabar menunggu keuntungan dari saham dan mempertahankan aset safe haven kita saat ini.

‎Saya percaya bahwa keuntungan anda secara keseluruhan akan tumbuh pesat setidaknya sblm resesi keuangan trjdi. Bahkan, saya pribadi percaya bahwa sblm tgl 30 November, psr akan mulai berubah dgn cpt di bawah pengaruh lingkungan internasional saat ini, sehingga mempercepat siklus keuntungan kita.

‎

‎Demikianlah sesi berbagi mlm ini. Melanjutkan presentasi minggu ini, kami memiliki tiga pertanyaan untuk anda akhir pekan ini:

‎1. Selama dua bln terakhir, kami secara konsisten merekomendasikan untuk membeli dua aset safe haven. Apa saja kedua aset tersebut?.

‎2. Apakah anda membeli aset apa pun setelah gejolak MSCI dan penghentian perdagangan sementara (circuit breaker) pada bln Oktober?.

‎3. Apakah anda bersedia mulai merencanakan keuntungan jangka panjang, meskipun itu berarti mengorbankan sebagian keuntungan jangka pendek skrng?

‎

‎Sampai jumpa hari Minggu.

Penyelesaian:

Pertanyaan 1: Selama dua bulan terakhir, kami secara konsisten merekomendasikan untuk membeli dua aset safe haven. Apa saja kedua aset tersebut?

‎Jawaban: Dua aset safe haven yang direkomendasikan adalah Emas dan Bitcoin.  Sejak awal September/Oktober, investor disarankan membeli emas fisik dan Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap penurunan pasar saham dan depresiasi rupiah.

‎

‎Pertanyaan 2: Apakah anda membeli aset apa pun setelah gejolak MSCI dan penghentian perdagangan sementara (circuit breaker) pada bulan Oktober?

‎Jawaban: Ya, saya membeli saham BUMi, dan INET. Tapi saya tidak membeli aset safe haven (emas/Bitcoin) atau obligasi AS (TLT/TMF). Gejolak MSCI adalah momentum untuk membeli aset yang undervalue atau menambah posisi di aset safe haven, bukan untuk panik menjual.

‎

‎Pertanyaan 3: Apakah anda bersedia mulai merencanakan keuntungan jangka panjang, meskipun itu berarti mengorbankan sebagian keuntungan jangka pendek sekarang?

‎Jawaban: Ya, saya bersedia, karena strategi DCA dan diversifikasi aset safe haven membutuhkan kesabaran untuk hasil yang optimal di masa depan. Ini tentang mindset investasi, bagaimana agar kita berpikir jangka panjang (seperti Buffett) dan tidak terjebak pada fluktuasi harian.

Analisis Tulisan Dalam Dokumen Ini:

Dokumen "Lingkungan Suku Bunga Dalam Berinvestasi Aset Emas dan Bitcoin" ini adalah materi presentasi investasi yang sangat padat. Secara garis besar, dokumen ini membahas hubungan antara kebijakan suku bunga (terutama di Indonesia dan AS) dengan pergerakan aset safe haven (emas dan Bitcoin), serta memberikan pandangan tentang obligasi dan pasar saham.

Berikut analisis mendalam dan jawaban untuk pertanyaan di akhir dokumen.

---

🔍 Analisis Dokumen

1. Konteks Pasar & Narasi Penulis

· Penulis melaporkan IHSG naik 0,40% ke 5.050,43, tetapi pasar Asia lainnya turun tajam (Nikkei -5,96%, Straits Times -2,21%). Ini menunjukkan divergensi antara pasar Indonesia dan global.

· Penulis mengklaim telah memprediksi pelemahan IHSG dan rotasi ke aset safe haven (emas dan Bitcoin). Klaim ini perlu diverifikasi, tetapi arah pembahasannya konsisten dengan kondisi pasar global saat ini (ketegangan Timur Tengah, suku bunga tinggi).

2. Analisis Makroekonomi Indonesia

· Penulis menyoroti beban utang Indonesia yang meningkat dari 25% (2010-2020) menjadi ~40% PDB saat ini.

· Depresiasi rupiah yang berkelanjutan (USD/IDR di atas 18.100) meningkatkan biaya impor, subsidi, dan beban utang.

· Bank Indonesia menurunkan GWM (giro wajib minimum) dari 8% (1 Nov) menjadi 7% (1 Des) untuk menyuntikkan likuiditas, tetapi ini berisiko memperparah depresiasi rupiah.

· Penulis berargumen bahwa obligasi pemerintah Indonesia kurang menarik karena imbal hasil riil (setelah inflasi dan depresiasi) rendah, serta likuiditas pasar sekunder yang tipis.

3. Analisis Emas dan Bitcoin

· Emas: Dianggap aset safe haven utama karena memiliki penggunaan praktis (industri, perhiasan) dan pengakuan global.

· Bitcoin: Dianggap sebagai "emas digital" dengan sifat desentralisasi dan pasokan terbatas (tidak bisa dicetak tanpa batas). Penulis menyoroti penggunaan teknologi blockchain di Tiongkok untuk pelacakan rantai pasok sebagai bukti aplikasi praktis Bitcoin.

· Rotasi: Penulis menekankan pola rotasi antara emas dan Bitcoin. Saat Bitcoin turun (dari $81.000 ke $75.000), emas naik. Ini adalah peluang untuk DCA (Dollar Cost Averaging).

4. Strategi Investasi yang Disarankan

· Hindari short selling emas dan Bitcoin karena tren jangka panjangnya naik.

· Gunakan DCA untuk emas dan Bitcoin: beli saat harga turun, tahan dengan sabar.

· Kurangi eksposur obligasi Indonesia karena imbal hasil riil rendah dan likuiditas buruk.

· Fokus pada likuiditas: Miliki kas atau aset yang mudah dijual (TLT, TMF, emas, Bitcoin) untuk membeli saham saat pasar jatuh.

5. Catatan Kritis

· Dokumen ini memiliki nada promosi yang kuat (klaim prediksi akurat, ajakan menghubungi asisten).

· Klaim tentang "resesi besar setelah November" adalah prediksi yang berani dan perlu diverifikasi dengan data ekonomi terbaru.

· Analisis tentang Bitcoin dan blockchain terlalu menyederhanakan kompleksitas regulasi dan risiko pasar kripto.

· Janji keuntungan (misalnya "keuntungan besar sebelum 30 November") tidak boleh dijadikan dasar investasi tanpa riset mandiri.

---

📐 Jawaban Pertanyaan di Akhir Dokumen

Pertanyaan 1: Selama dua bulan terakhir, kami secara konsisten merekomendasikan untuk membeli dua aset safe haven. Apa saja kedua aset tersebut?

Jawaban: Berdasarkan dokumen, dua aset safe haven yang direkomendasikan adalah Emas dan Bitcoin. Penulis menyebutkan bahwa sejak awal September/Oktober, ia konsisten menyarankan pembelian emas fisik dan Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap penurunan pasar saham dan depresiasi rupiah.

Pertanyaan 2: Apakah anda membeli aset apa pun setelah gejolak MSCI dan penghentian perdagangan sementara (circuit breaker) pada bulan Oktober?

Jawaban: Ini adalah pertanyaan reflektif untuk pembaca. Berdasarkan strategi yang disarankan penulis, jawaban yang diharapkan adalah Ya, membeli aset safe haven (emas/Bitcoin) atau obligasi AS (TLT/TMF). Penulis menekankan bahwa gejolak MSCI adalah momentum untuk membeli aset yang undervalue atau menambah posisi di aset safe haven, bukan untuk panik menjual.

Pertanyaan 3: Apakah anda bersedia mulai merencanakan keuntungan jangka panjang, meskipun itu berarti mengorbankan sebagian keuntungan jangka pendek sekarang?

Jawaban: Ini adalah pertanyaan tentang mindset investasi. Penulis mendorong pembaca untuk berpikir jangka panjang (seperti Buffett) dan tidak terjebak pada fluktuasi harian. Jawaban yang diharapkan adalah Ya, bersedia, karena strategi DCA dan diversifikasi aset safe haven membutuhkan kesabaran untuk hasil yang optimal di masa depan.

---

💎 Kesimpulan Analisis

Dokumen ini memberikan kerangka berpikir yang valid tentang pentingnya diversifikasi ke aset safe haven (emas dan Bitcoin) di tengah ketidakpastian global dan pelemahan rupiah. Namun, pembaca perlu bersikap kritis terhadap klaim prediksi yang spesifik dan janji keuntungan. Strategi DCA dan menghindari short selling adalah saran yang bijak, tetapi keputusan investasi tetap harus didasarkan pada profil risiko pribadi dan riset mandiri, bukan hanya pada satu sumber materi presentasi.

Saran untuk Anda: 

Jika tertarik dengan emas atau Bitcoin, mulailah dengan porsi kecil (misalnya 5-10% dari portofolio) dan gunakan strategi DCA. Jangan pernah menginvestasikan dana yang Anda butuhkan dalam jangka pendek.

‎