Strategi Memilih Portofolio Saham + Obligasi Pemerintah As + Aset Safe-haven
DOLAR AS dan BITCOIN
Strategi Memilih Portofolio Saham + Obligasi Pemerintah As + Aset Safe-haven
[10/11 18.55] +62 812-9531-7215: Selamat malam semuanya. Saya sngt senang dpt berbagi pengetahuan keuangan dgn anda hari ini.
Mari kita tinjau terlebih dahulu kinerja IHSG hari ini. Indeks IHSG ditutup naik 51,96 poin atau 1,02% pada 5.125 poin. Total volume perdagangan mencapai 36,7 miliar saham, dgn omzet sbsr 75,3 triliun rupiah
[10/11 18.57] +62 812-9531-7215: Dari segi sektor, kenaikan paling bnyak terlihat di sektor2 yg stabil seperti energi dan keuangan.
Sementara itu, semua pasar Asia lainnya alami kenaikan:
Singapura: Indeks Straits Times naik 1,53%
Jepang: Indeks Nikkei naik 2,87%
Hong Kong: Indeks Hang Seng naik 0,44%
China: Indeks Komposit Shanghai naik 0,08%.
[10/11 18.58] +62 812-9531-7215: Meskipun psr saham secara keseluruhan ditutup lbh tinggi hari ini, namun tetap berada dlm kisaran tren yg diharapkan, yaitu tren yg terbatas dan divergen. Meskipun banyak saham yg kita miliki tlh memulai putaran koreksi baru, saya selalu menyarankan semua orang untuk menjual saham yg tdk berharga dan hanya mempertahankan saham yg memiliki nilai investasi
Saya percaya bahwa jika anda mengikuti saran saya, kinerja psr saham baru2 ini akan memberikan jawaban yg anda butuhkan. Selain itu, stlh sesi berbagi tadi mlm, banyak teman mengajukan banyak pertanyaan pada saya tentang dolar AS, emas, dan Bitcoin.
[10/11 19.02] +62 812-9531-7215: Terutama dgn dirilisnya data CPI Oktober AS mlm ini dan penilaian MSCI Indonesia besok, volatilitas dan divergensi di psr saham negara saya akan meningkat. Seiring percepatan divergensi pasar, banyak yg khawatir tentang perkembangan psr di masa dpn
Malam ini, saya akan memberikan analisis komprehensif tentang mslh ini, menjelaskan mengapa obligasi Treasury AS masih memiliki nilai investasi mengingat suku bunga tinggi yg berkepanjangan dan utang AS yg melebihi $40 triliun, serta menguraikan beberapa jalan untuk mencapai pengembalian investasi yg stabil.
[10/11 19.02] +62 812-9531-7215: Di sini, saya akan mulai dgn berikan gambaran umum yg komprehensif ttg dolar AS dan obligasi Treasury AS. Dlm diskusi sblumnya, saya scara konsisten merekomendasikan investasi pda obligasi Treasury AS. Hal ini karena, mengingat suku bunga tinggi yg trs dipertahankan oleh Federal Reserve dan bhkan keputusannya utk menaikkan suku bunga, obligasi Treasury AS menawarkan imbal hasil kupon bebas risiko yg sngat pasti di atas 5%. Kami membeli TLT sekitar $78, dan sekarang hrganya tlh naik menjadi sekitar $81, memungkinkan kami utk tdk hnya dapatkan keuntungan dari selisih hrga tetapi juga mengamankan pembayaran kupon yg substansial.
[10/11 19.03] +62 812-9531-7215: Di sisi lain, ukuran utang nasional AS meningkat pesat hampir setiap hari. Penting untuk dipahami bahwa jumlah dolar AS yg sbnrnya diterbitkan, atau dicetak, adlh melalui utang nasional AS
Oleh karna itu, perluasan utang nasional AS yg trs menerus berarti bahwa jumlah dolar AS yg dicetak secara global jg meningkat pesat. Dgn demikian, hanya menyimpan uang tunai dolar AS hanya akan menyebabkan kekayaan anda trs menyusut. Utang nasional AS, emas, dan Bitcoin sbnrnya merupakan cara efektif untuk melawan devaluasi kekayaan.
[10/11 19.07] +62 812-9531-7215: Dan sejak dua minggu lalu, saya hampir setiap hari memberi tahu semua orang dlm sesi berbagi saya bahwa indeks dolar AS tetap kuat, mempertahankan trennya yg dahsyat, tapi di balik itu ada AS yg menggunakan suku bunga tinggi untuk secara paksa menarik modal. Suatu mlm, saya bahkan memberikan presentasi yg komprehensif dan mendalam tentang kebijakan impor dan ekspor Indonesia, pembangunan nasional, dan industri mana yg akan sngt terpengaruh oleh fluktuasi nilai tukar.
[10/11 19.08] +62 812-9531-7215: Saya ingin tegaskan bhwa, mengingat kondisi pembangunan di Indonesia saat ini, nilai tukar rupiah berada di bwh tekanan dan saat ini berada di sekitar level tertinggi sepanjang sejarah yaitu 18.000. Menghadapi tekanan depresiasi ini, bank sentral Indonesia hnya dpt gunakan instrumen kebijakan dlm batas2 tertentu utk menstabilkan nilai tukar dan berupaya menghindari inflasi impor yg berdampak lbh bsr pda perekonomian domestik.
[10/11 19.09] +62 812-9531-7215: Seperti yg anda lihat, nilai tukar rupiah, meskipun mengalami bbrpa fluktuasi kecil di sekitar 18.000 baru2 ini, tetap berada dlm kisaran yg secara historis lemah, dan tekanan untuk depresiasi blm benar2 mereda. Hal ini tlh menimbulkan kekhawatiran dan kebingungan bagi sebagian orang, terutama mereka yg memegang aset terkait rupiah dlm jumlah signifikan, yg khawatir bahwa penurunan daya beli rupiah akan membahayakan keamanan aset mereka. Inilah sebabnya mengapa saya selalu menyarankan semua orang untuk mendiversifikasi investasi mereka dan mengkonversi uang tunai mereka menjadi aset inti yg dpt mempertahankan nilainya, karna paparan terhadap mata uang tunggal sngt berisiko dlm lingkungan ini.
[10/11 19.10] +62 812-9531-7215: Pertanyaan yg membingungkan adalah mengapa, meskipun Amerika Serikat memiliki utang yg sngat bsr, yg berarti semakin bnyak dolar yg dicetak dan kebutuhan akan perluasan produksi yg berkelanjutan meskipun permintaan stagnan, sistem dolar msh mendominasi hrga komoditas global.
Tentu saja, di luar kekhawatiran ini, bnyak yg khawatir bhwa balon utang dolar yg trs membesar, begitu meledak, dpt memicu krisis utang global, yg mengarah pda krisis keuangan
[10/11 19.16] +62 812-9531-7215: Kekhawatiran ini muncul dari ketakutan bhwa meningkatnya utang AS menciptakan gelembung ekonomi yg menggelembung. Hal ini terjadi karena bnyak org kurang memahami realitas dunia, sebuah poin yg dpt kita eksplorasi dlm konteks hrga Bitcoin saat ini.
Jika kita menganggap Bitcoin sebagai sebuah perusahaan, ia tdk memiliki CEO atau manajer, namun hnya berdasarkan anggaran dasarnya, ia tlh menjadi perusahaan dgn kapitalisasi pasar sebesar $1.500.000.000.000
[10/11 19.17] +62 812-9531-7215: Banyak teman baru2 ini bertanya kepada saya apakah kenaikan harga Bitcoin yg pesat dlm bbrpa thn terakhir merupakan gelembung. Menurut saya, aset apa pun yg dpt melonjak lbh dari 300% dlm setahun pasti memiliki gelembung, atau dgn kata lain, aset apa pun yg mampu tumbuh pesat membawa risiko gelembung.
Ambil contoh investasi pada obligasi pemerintah AS. Kita tahu bahwa semakin tinggi imbal hasil obligasi pemerintah AS, semakin rendah harganya. Oleh karna itu, jika kita ingin mendapatkan keuntungan melalui ETF obligasi pemerintah sprti TLT, pada dasarnya kita memprediksi penurunan signifikan pada imbal hasil obligasi pemerintah AS
[10/11 19.19] +62 812-9531-7215: Pada Juni 2022, imbal hasil keseluruhan obligasi Treasury AS berada di sekitar 0,6%, ttapi pda Oktober 2026, angka trsbut tlh capai 5,24%. Hnya dlm empat thun, imbal hasil obligasi Treasury AS tlh meningkat hampir 1.000%. Bukankah ini pertanda gelembung ekonomi?
[10/11 19.20] +62 812-9531-7215: Oleh karna itu, di psr keuangan, pertanyaan kuncinya adalah: berapa lama gelembung ini dpt bertahan, dan kpn akan pecah? Selama gelembung trs tumbuh, dapatkah kita memperoleh keuntungan dgn sukses? Sblm gelembung pecah, dapatkah kita keluar dari psr dgn elegan? Pikirkanlah: ada gelembung di psr properti, psr saham, ekonomi riil, dan internet, semua ini adlh kejadian yg sangat normal. Oleh karna itu, mampu keluar dari psr dgn elegan sblm gelembung pecah menjadikan seseorang sebagai pemenang
[10/11 19.24] +62 812-9531-7215: Oleh karna itu, baik dolar AS maupun Bitcoin tdk akan pernah bernilai nol. Komoditas ini sebenarnya lbh mirip emas. Emas, dgn kelangkaannya, ketidakmampuannya untuk diproduksi secara massal, dan kemudahan dlm membawa dan membaginya, tlh menjadi fondasi aset safe haven global dan ikatan antara dolar AS dan emas, menjadikan nilai dolar AS sebagai konsensus global
[10/11 19.25] +62 812-9531-7215: Dolar AS dan Bitcoin saat ini memiliki atribut yg serupa. Seperti yg tlh saya tekankan dlm postingan sblumnya, status dolar AS sebagai inti dari sistem mata uang global berasal dari kemampuan militer AS yg kuat dan posisinya sebagai pasar konsumen terbesar di dunia. Berdasarkan dua premis fundamental ini, sistem dolar sngat sulit utk dibongkar.
Oleh karena itu, selama dolar tetap likuid, ia akan trs menjadi mata uang utama dunia dlm kehidupan kita, mengingat kemudahan uang kertas yg jauh lbh bsr dibandingkan emas
[10/11 19.26] +62 812-9531-7215: Dalam kerangka keuangan modern, baik dolar AS maupun Bitcoin kini dpt diperdagangkan secara online, sehingga jauh lbh mudah untuk ditransfer daripada emas fisik. Hal ini membuat Bitcoin, dlm bbrpa aspek, bahkan lbh unggul daripada emas.
Dibandingkan dgn total pasokan emas yg tdk pasti, total pasokan Bitcoin secara teknis tetap pada angka 21.000.000. Sebaliknya, penerbitan obligasi pemerintah AS yg trs menerus menyebabkan peningkatan jumlah dolar AS di pasar secara konstan. Dlm hal ini, dolar AS memang kurang stabil daripada emas dan Bitcoin, yg merupakan alasan utama mengapa harga emas dan Bitcoin tlh mengalami kenaikan akhir2 ini.
[10/11 19.35] +62 812-9531-7215: Oleh karna itu, saya harap semua orang memahami bahwa nilai inti dari setiap komoditas terletak pada konsensus publik. Baik itu dolar AS, emas, atau Bitcoin, konsensus publiklah yg memberi mereka nilai. Emas tlh menjadi simbol kekayaan sepanjang sejarah manusia, dan dsr konsensus publik tentang nilai dolar AS sbnrnya adlh kemampuan militer Amerika Serikat yg kuat
Dasar konsensus publik tentang nilai Bitcoin adlh sistem keuangan Rusia, Tiongkok, dan Timur Tengah, yg berada di bawah tekanan dari AS. Konsensus adlh inti dari apa yg benar2 membuat sesuatu berharga. Dlm presentasi saya sblmnya, saya tlh berulang kali menekankan bahwa selama AS tetap menjadi negara terkuat di dunia, status fundamental dolar AS tdk akan terguncang
[10/11 19.38] +62 812-9531-7215: Banyak yg bertanya2 apakah perjanjian swap mata uang BRICS antara Indonesia dan China akan berdampak signifikan pda dolar AS, terutama mengingat peluncuran "Mekanisme Dialog Strategis Komprehensif" baru2 ini antara Menteri Luar Negeri dan Menteri Pertahanan China di Jakarta dan pertemuan mekanisme kerja sama antara kedua bank sentral pda awal November, yg menegaskan kembali serangkaian kerangka kerja sama
[10/11 19.38] +62 812-9531-7215: Dalam dunia nyata, meskipun pertukaran mata uang skala kecil ini memang mengurangi peredaran dolar AS, penting untuk dipahami bahwa Argentina, yg tlh menandatangani perjanjian pertukaran mata uang dgn China, bahkan tlh mulai menghapus mata uangnya sendiri dan menggunakan dolar AS sebagai mata uang nasional di seluruh negeri stlh presiden baru menjabat. Oleh karna itu, pengaruh negara2 BRICS masih cukup terbatas
[10/11 19.41] +62 812-9531-7215: Pada saat yg sama, kita perlu pertimbangkan barang apa yg dpt diekspor Indonesia ke Tiongkok. Bagaimanapun, sebagai produsen terbesar di dunia, Tiongkok butuh pasar konsumen, dan Indonesia, jika ingin capai pembangunan ekonomi yg lbh bsr, pasti membutuhkan pasar konsumen yg lbh bsr utk tingkatkan produktivitasnya
Oleh karena itu, dari perspektif produsen dan konsumen, Indonesia msh blm mampu melepaskan diri dari dua pasar konsumen global yg paling penting: Amerika Serikat dan Eropa. Kita hrs ingat bhwa bhkan pda puncak kekuasaan PKT, dolar AS msh jadi mata uang utama utk penyelesaian perdagangan
[10/11 19.42] +62 812-9531-7215: Geju (istilah yg mencakup kepemimpinan, status, dan pengaruh secara keseluruhan) ini tlh dibangun di atas kepemimpinan Amerika yg komprehensif selama bbrpa dekade di berbagai bidang seperti militer, teknologi, energi, dan perawatan kesehatan. Meskipun mungkin berubah di masa dpn, hal itu tentu tdk akan mudah dipatahkan sprti yg dipikirkan banyak orang
Ini adlh sesuatu yg dpt dipikirkan oleh setiap orang: jika anda berimigrasi ke negara lain, apakah anda akan memilih AS, Tiongkok, atau Rusia? Saya pikir setiap orang akan memiliki jawaban sendiri. Meskipun tdk semua orang menyukai AS, kita tdk dapat menyangkal bahwa orang2 terkaya di dunia masih menyimpan sebagian bsr kekayaan mereka di sana
[10/11 19.43] +62 812-9531-7215: Sama seperti AS yg kini menggunakan sistem pembayaran Bitcoin utk memfasilitasi transfer aset oleh individu kaya dari Rusia, Iran, dan China, memungkinkan mereka utk mentransfer aset mereka ke AS scara bebas
[10/11 19.46] +62 812-9531-7215: Pertimbangkan hal ini: mengapa AS baru mulai memberlakukan sejumlah bsr undang2 dan peraturan yg menargetkan seluruh pasar Bitcoin pda thun 2025? Di satu sisi, ukuran pasar Bitcoin tlh melampaui $1.000.000.000.000 pda saat itu. Di sisi lain, di beberapa negara yg memusuhi AS, karena kontrol mata uang yg semakin ketat, AS juga butuh saluran baru bagi individu kaya di negara2 yg memusuhi trsbut utk mentransfer aset mereka
[10/11 19.47] +62 812-9531-7215: Oleh karna itu, Bitcoin kini sngt terkait erat dgn sistem keuangan global non AS. Dari perspektif makro, hal ini terlihat jls dlm perdagangan luar negeri Rusia, kontrol ketat Tiongkok atas dana individu kaya, dan bantuan keuangan ke Timur Tengah
Semua wilayah yg dikenai sanksi oleh AS membutuhkan sistem moneter yg menikmati konsensus luas. Bagi individu, ini mencakup transfer aset dan warisan kekayaan, dan Bitcoin tlh menjadi landasan dari kebutuhan ini. Lebih lanjut, perbedaan mendasar antara Bitcoin dan emas atau dolar AS adlh bahwa Bitcoin merupakan produk yg terdesentralisasi
[10/11 19.48] +62 812-9531-7215: Dgn kata lain, selama anda memiliki keyakinan yg cukup, tdk ada lembaga yg menggunakan kekerasan utk ambil aset anda. Inilah dampak terbesar Bitcoin terhadap sistem keuangan saat ini. Kita semua tahu bhwa stlah pecahnya perang antara Rusia dan Ukraina, Amerika Serikat dan Eropa membekukan sekitar €300 miliar aset Rusia
Alasannya adalah aset2 ini dikelola oleh bank sentral, sehingga pemerintah dan lembaga di berbagai negara dpt menggunakan cara kekerasan utk scara paksa menyita aset2 trsbut
[10/11 19.52] +62 812-9531-7215: Ini mirip dgn bagaimana warga biasa dpt memiliki aset sprti tabungan, emas, dan obligasi, yg dpt dgn mudah disita oleh organisasi2 yg melakukan kekerasan. Namun, jika anda memegang Bitcoin, selama anda tdk mengungkapkan alamat dan kunci terenkripsi anda, tdk ada individu atau lembaga yg dpt secara paksa mentransfer aset anda
Demikian pula, meskipun penerbitan dolar AS yg berlebihan karna utang nasional yg trs meningkat adlh fakta yg diketahui secara global, saya tetap berpendapat bahwa dlm kondisi ekonomi saat ini, obligasi pemerintah AS tetap menjadi salah satu pilihan investasi terbaik, dan masih merupakan investasi yg paling stabil dan hampir bebas risiko
[10/11 19.53] +62 812-9531-7215: Karna jika suatu negara tdk mengakui dolar AS yg anda pegang, AS dpt menggunakan cara militer yg ampuh untuk memastikan peredaran sistem mata uangnya. Bagaimanapun, kekuatan kekerasan yg memadai tetap menjadi faktor inti yg menentukan status seseorang di dunia
Namun, Bitcoin menjadikan kekerasan bkn lagi hak utama. Oleh karna itu, jika keturunan kita di thn 2100 mengevaluasi penemuan terbesar dlm 100 thn terakhir, Bitcoin pasti akan menempati posisi penting, karna menyediakan cara bagi kelompok yg berada dlm posisi lbh lemah dlm hal kekerasan untuk melindungi aset mereka
[10/11 19.54] +62 812-9531-7215: Oleh karna itu, menurut saya, berinvestasi di Bitcoin bukanlah cara bagi orang miskin untuk menghasilkan uang cepat, meskipun banyak orang di pasar Bitcoin tlh menghasilkan keuntungan bsr dgn modal yg sngt kecil
Dalam kehidupan nyata, Bitcoin seharusnya dilihat sebagai cara efektif bagi individu dgn kekayaan bersih tinggi untuk melindungi diri dari risiko. Lagipula, ini sngt membantu dlm hal kerahasiaan aset, transfer kekayaan, dan warisan. Inilah mengapa setiap kali teman2 bertanya pada saya tentang investasi Bitcoin, saya selalu menyarankan mereka untuk bersabar dan menghindari spekulasi jangka pendek
[10/11 19.55] +62 812-9531-7215: Sama sprti investasi emas dan dolar AS, seperti yg tlh saya tekankan dlm postingan sblmnya, investasi emas bukanlah usaha jangka pendek. Sngt penting untuk memahami bahwa sebagai investasi berisiko rendah dgn pengembalian yg stabil, kesabaran sngt penting
Sebagai contoh, pada thn 2023, ketika harga emas mencapai $1800, jika anda membeli emas tapi tdk dpt menahannya dgn sabar, pengembalian anda akan minimal. Hanya dgn menahannya selama lebih dari satu thn anda dpt mencapai pengembalian yg signifikan. Prinsip yg sama berlaku untuk investasi saham
[10/11 19.59] +62 812-9531-7215: Sama sprti saat kita berinvestasi di PTBA, stlh awalnya kita membuka posisi di sekitar 2560, harga saham mengalami lonjakan yg cepat. Ketika harga menembus 3100, saya dgn tegas menyarankan semua orang untuk menjual setengah dari posisi mereka untuk mengunci keuntungan, dan trs mempertahankan posisi yg tersisa. Meskipun msh berfluktuasi di kisaran menengah, saya yakin anda akan melihat pengembalian yg lbh tinggi lg di bulan dpn
[10/11 19.59] +62 812-9531-7215: Bahkan di psr yg umumnya sedang bullish saat ini, banyak teman bertanya pada saya apakah mereka hrs mengambil keuntungan dari sisa kepemilikan inti mereka. Tapi jawaban saya tetap konsisten: bersabarlah dan pertahankan. Saya percaya bahwa seiring PTBA trs menunjukkan ketahanannya, semua orang akan semakin memahami bahwa kesabaran adlh elemen terpenting dlm investasi nilai
[10/11 20.00] +62 812-9531-7215: Renungkan pengalaman investasi anda di masa lalu. Apakah anda sering merasa sulit menahan diri untuk menjual saham stlh harganya terlalu lama stabil, lalu dgn cepat beralih ke saham lain yg mengalami kenaikan jangka pendek yg pesat?
Kebiasaan ini terkadang menghasilkan keuntungan, tapi dlm jangka panjang, hal itu pasti akan menyebabkan situasi di mana anda membeli dgn harga tinggi, harga saham turun, dan akhirnya anda menghadapi resistensi di puncak, yg mengakibatkan kerugian signifikan. Bbrpa bln kemudian, ketika anda melihat kembali saham yg anda jual dgn harga lbh rendah, anda menemukan bahwa harganya tlh naik secara signifikan
Bahkan, saya setiap hari berusaha mengingatkan anda untuk meninggalkan model investasi ini dan sepenuhnya berkomitmen pada strategi investasi nilai yg sbnrnya
[10/11 20.03] +62 812-9531-7215: Sebagai contoh, Andre Kostolany, slh satu investor saham terbesar abad ke-20, menyamakan nilai saham dgn seseorang dan hrganya dgn seekor anjing. Ketika seorang pemilik ajak anjingnya berjalan, anjing itu mungkin kadang2 berlari di dpn dan kadang di belakang, ttapi tdk akan pernah lepas kendali dari pemiliknya
Sederhananya, hrga saham akan selalu berfluktuasi di sekitar nilai intrinsiknya. Dlm jangka panjang, jika sebuah perusahaan berkinerja baik, tumbuh bsr, dan meningkatkan keuntungannya, hrga sahamnya akan naik dan sebaliknya, hrga sahamnya akan turun. Demikian pula, utk pasar saham suatu negara, perekonomian nasional yg meningkat pasti akan sebabkan kenaikan hrga saham, sementara perekonomian nasional yg lemah pasti akan menyebabkan penurunan hrga saham
[10/11 20.04] +62 812-9531-7215: Oleh karna itu, bahkan saat mengajak anjing berjalan2 dlm kehidupan sehari2, akan ada bbrpa perbedaan. Misalnya, bbrpa anjing senior mungkin berjalan perlahan bersama pemiliknya dan tdk ingin terlalu jauh, sementara bbrpa anjing yg lbh bersemangat akan berlarian dgn liar. Terkadang kupu2 di pinggir jalan dpt menarik perhatian anjing, atau anjing mungkin tiba2 melihat anjing betina yg cantik di seberang jalan, yg dpt menyebabkan anjing tersebut mencoba menjauhkan diri dari pemiliknya
[10/11 20.06] +62 812-9531-7215: Hal ini menggambarkan bagaimana berita, kebijakan jangka pendek, dan bhkan faktor politik dpt pengaruhi sentimen pasar di pasar saham, yg menyebabkan fluktuasi hrga saham
Oleh karena itu, arah jangka pendek pasar saham pda akhirnya tdk ditentukan oleh pemiliknya. Dlm konteks pasar saham scara keseluruhan, fluktuasi jangka pendek tdk selalu berkorelasi kuat dgn fundamental ekonomi. Kenaikan pasar saham Indonesia hari ini tdk selalu berarti ekonomi tlh membaik, dan penurunan pasar saham juga tdk selalu menunjukkan ekonomi yg memburuk
Seberapa lama pasar saham dpt trs naik, atau apakah pasar saham dpt terus naik sama sekali, bergantung pda apakah pasar saham saat ini berada di dpn pemiliknya atau di belakang, dan seberapa lama pemiliknya memegang kendali
[10/11 20.09] +62 812-9531-7215: Oleh karena itu, fluktuasi hrga pda dasarnya sama dgn teori berjalan2 dgn anjing ala Andre Kostolany. Hrga pasar jangka pendek mungkin menyimpang, ttapi pda akhirnya, anjing yg kita ajak berjalan2 akan kembali kepada kita. Inilah mengapa, baik itu emas atau Bitcoin, saya selalu mengatakan kepada semua org bhwa kesabaran adalah yg terpenting jika anda memiliki investasi terkait
Jgn tunggu sampai hrga emas melebihi $6.000 atau hrga Bitcoin melebihi $200.000 sblum menyesal karena tdk berpegang teguh dan terpengaruh oleh fluktuasi jangka pendek
[10/11 20.10] +62 812-9531-7215: Bnyak teman bertanya kepada saya hari ini mengapa saya trs merekomendasikan org utk berinvestasi dlm obligasi Treasury AS dan aset safe haven. Mengenai mengapa obligasi Treasury AS msh merupakan investasi, saya tlh menjelaskannya dgn sngat jelas dlm sharing saya sblumnya. Selama anda memegangnya selama 1-3 bln, imbal hasilnya akan relatif stabil dan signifikan, dan obligasi ini juga dpt berperan sngat baik dlm melindungi diri dari risiko ketika pasar bergejolak
[10/11 20.11] +62 812-9531-7215: Namun, bnyak teman yg melihat bhwa hrga emas dan Bitcoin sdh sngat tinggi, dan mereka bertanya kepada saya apakah mereka akan terjebak pda hrga tinggi jika mereka memilih utk berinvestasi pda produk2 ini sekarang. Mengenai hal ini, saya ttap ingin beritahu semua org bhwa begitu hrga suatu komoditas membentuk tren, jgn pernah menilai puncak hrganya scara membabi buta
[10/11 20.12] +62 812-9531-7215: Selain itu, saya prcya bhwa selama semua org pertimbangkan dgn saksama apa yg saya sampaikan, maka sejak hari pertama saya bertemu kalian semua, saya trs mengatakan bhwa hrga emas dan Bitcoin akan trs naik scara signifikan. Setidaknya bagi saya, emas dan Bitcoin yg saya pegang blm ditutup dgn keuntungan
[10/11 20.15] +62 812-9531-7215: Saya juga berharap semua org sekali lagi memahami inti dari pasar investasi: jgn pernah melawan tren. Baik itu saham atau investasi lainnya, begitu tren terbentuk, pendekatan investasi terbaik adalah mengikuti arahnya. Misalnya, di pasar saham saat ini, meskipun ada potensi krisis resesi keuangan yg parah, setiap pemulihan pasar sblum krisis benar2 meletus sbnarnya merupakan peluang bgs bagi kita utk menyesuaikan posisi dan menyingkirkan saham2 berkualitas rendah
Namun, begitu krisis meletus, kita hrs segera jual semua saham kita, menyimpan uang tunai, dan menunggu utk beli aset berkualitas dgn hrga serendah mungkin
[10/11 20.16] +62 812-9531-7215: Sementara emas, Bitcoin, dan dolar AS terus naik, alih2 mengkhawatirkan setiap hari apakah aset2 ini berada dlm gelembung atau apakah melakukan short selling disarankan, lbh baik mengikuti tren pasar dan memaksimalkan keuntungan sblum gelembung benar2 pecah. Inilah yg seharusnya kita lakukan, bkn berkhayal tanpa tujuan
Oleh karena itu, saya juga berharap bhwa semua org, dlm lingkungan pasar saat ini, terutama mengingat AS, utk menghindari krisis utang yg semakin parah, akan scara tak terhindarkan mengurangi daya beli jangka panjang dolar dan tingkatkan hrga aset safe haven utk menjamin keamanan mereka sendiri
[10/11 20.17] +62 812-9531-7215: Oleh karena itu, dari perspektif jangka menengah penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS, kenaikan hrga emas dan Bitcoin serta pelemahan dolar AS adalah realitas yg tak terhindarkan. Setiap org hrs pertimbangkan dgn cermat arah investasi masa dpn mereka. Tentu saja, terlepas dari bagaimana anda berinvestasi, saya berharap setiap org pda akhirnya capai tujuan2 berikut:
[10/11 20.22] +62 812-9531-7215: 1. Jika pasar saham saat ini alami volatilitas dan bhkan penurunan yg lbh dlm, kepemilikan saham kita saat ini mungkin akan mengalami kerugian yg mengakibatkan penurunan keuntungan di atas kertas
Namun, dgn pertimbangkan arus dana pasar saat ini dan fluktuasi nilai tukar, setiap pemulihan pasar menghadirkan peluang optimal utk menyesuaikan posisi kita. Oleh karena itu, setiap kali terjadi pemulihan, kita hrs segera menyesuaikan kepemilikan saham kita, memusatkan investasi kita di sektor2 seperti keuangan, energi, dan pertambangan, bidang2 yg scara konsisten mendapat manfaat dari fluktuasi nilai tukar
[10/11 20.24] +62 812-9531-7215: Tentu saja, dlm proses ini, jika anda memegang sebagian obligasi Treasury AS, imbal hasil kupon yg tinggi dan atribut aset aman dpt scara efektif melindungi dari penurunan keuntungan yg disebabkan oleh volatilitas pasar saham. Lbh lanjut, karena perubahan kebijakan dolar, lembaga2 bsr akan meningkatkan pembelian aset aman, dan kenaikan hrga aset2 ini juga akan menghasilkan keuntungan bagi kita. Oleh karena itu, dlm keadaan ini, saya juga merekomendasikan agar anda memasukkan obligasi Treasury AS dan aset aman sebagai salah satu pilihan alokasi aset anda
[10/11 20.27] +62 812-9531-7215: 2. Jika pasar saham Indonesia tdk alami penurunan yg cpt dan signifikan akibat resesi keuangan, pasar saham trsbut pasti akan menguat scara bertahap. Dlm hal ini, kepemilikan saham kita akan trs meningkat, berikan kita keuntungan yg stabil
Meskipun probabilitas ini relatif rendah, mengingat ketegangan geopolitik global yg sedang berlangsung dan tekanan berkelanjutan dari lingkungan suku bunga tinggi, kita tdk dpt mengesampingkan kemungkinan bhwa para pembuat kebijakan, demi kepentingan mereka sendiri, mungkin akan menerapkan kebijakan lbh lanjut utk merangsang pasar saham mereka sendiri. Dlm skenario seperti itu, meskipun saham kita mungkin msh berikan beberapa keuntungan
[10/11 20.28] +62 812-9531-7215: Namun, kita juga hrs pertimbangkan bhwa stimulus kebijakan yg berlebihan pda dasarnya sama dgn menggadaikan masa dpn kita, dan stimulus ini psti akan disertai dgn pelepasan dana dlm jumlah bsr, yg akan semakin percepat kenaikan hrga aset safe haven. Oleh karena itu, saya prcya bhwa begitu hal ini terjadi, imbal hasil yg kita peroleh dari saham dan aset safe haven akan jauh melebihi ekspektasi kita
[10/11 20.29] +62 812-9531-7215: 3. Jika pasar saham trs berfluktuasi di masa dpn, tdk naik maupun turun scara keseluruhan, kepemilikan saham berkualitas tinggi kita saat ini akan tetap hasilkan keuntungan karena pendapatan dividennya yg stabil
Selain itu, karena hampir semua kepemilikan saham kita saat ini dibeli dgn hrga historis yg relatif rendah, kita praktis kebal terhadap kerugian. Ini juga akan bantu menjaga stabilitas hrga investasi obligasi pemerintah AS dan saham kita
Namun, nilai aset safe haven pasti akan meningkat dlm jangka panjang, sehingga pda akhirnya, kita juga akan peroleh sebagian bsr keuntungan kita melalui apresiasi aset2 ini
[10/11 20.33] +62 812-9531-7215: Tentu saja, pilihan investasi di atas hanyalah rencana yg baru2 ini saya usulkan berdasarkan situasi sebagian bsr teman2 saya. Ini adlh strategi investasi yg saya pilih agar sesuai dgn sebagian bsr teman2 saya berdasarkan situasi mereka secara keseluruhan, karna strategi investasi ini memiliki risiko terendah dan imbal hasil tertinggi
[10/11 20.33] +62 812-9531-7215: Strategi investasi ini menggunakan obligasi Treasury AS bebas risiko sebagai jaring pengaman dan aset safe haven yg trs meningkat sebagai pelengkap imbal hasil, sehingga mengurangi dampak negatif ketidakpastian ekonomi makro global trhdap Indonesia. Pda saat yg sama, karena aset kami juga sngat likuid dan dpt dikonversi menjadi uang tunai kapan saja, bhkan jika terjadi krisis keuangan global akibat utang AS, kami msh memiliki cukup uang tunai utk beli sejumlah bsr aset berharga rendah
[10/11 20.34] +62 812-9531-7215: Bagi mereka yg dpt mentolerir lbh banyak risiko atau sama sekali tdk dapat mentolerir risiko, kita perlu melakukan komunikasi dan diskusi yg mendetail. Saya kemudian akan memberikan anda rencana portofolio investasi bebas risiko yg sesuai dan menawarkan keuntungan, atau portofolio investasi berisiko tinggi dgn keuntungan tinggi. Anda dpt mendiskusikan hal ini dgn saya secara pribadi stlh sesi berbagi
[10/11 20.36] +62 812-9531-7215: Singkatnya, tujuan kita selaras, utk trs optimalkan arah investasi kita berdasarkan perubahan yg tdk dpt diprediksi di pasar saat ini, dan utk menemukan solusi portofolio investasi terdiversifikasi yg paling sesuai bagi kita, sehingga memperoleh pengembalian investasi terbesar sekaligus mengurangi risiko. Bagaimanapun, kita akan menghadapi lingkungan ekonomi yg sngat kompleks stlah kenaikan suku bunga pda bln Desember
[10/11 20.37] +62 812-9531-7215: Saya percaya tdk ada yg lbh penting daripada risiko rendah dan imbal hasil tinggi, jadi apakah anda semua sudah menyiapkan rencana investasi anda sblmnya? Jika blm, bagaimana dgn portofolio saham + obligasi pemerintah AS + aset safe-haven—kombinasi yg cocok untuk kebanyakan orang? Apakah anda setuju?
Lagipula, saham didasarkan pada pembangunan nasional Indonesia, obligasi pemerintah AS didasarkan pada dukungan kuat dari AS, dan aset safe haven merupakan inti bagi individu dgn kekayaan bersih tinggi untuk mengurangi risiko. Jadi, jika anda memiliki pemikiran dan pendapat sendiri, anda dpt mendiskusikannya dgn saya nanti
[10/11 20.39] +62 812-9531-7215: Namun, saya prcya bhwa dlm lingkungan ekonomi saat ini, mengalokasikan investasi anda dgn tepat adalah pendekatan yg paling sesuai utk sebagian bsr org. Jika anda tdk setuju dgn arah investasi saat ini atau memiliki kekhawatiran ttg potensi risiko, harap ingat utk berkomunikasi dgn saya stlah sesi sharing malam ini
Jika anda merasa bhwa arah investasi yg saya usulkan sesuai utk anda, silakan hubungi asisten saya stlah sesi sharing dan beritahu saya situasi spesifik anda
[10/11 20.40] +62 812-9531-7215: Demikianlah sesi berbagi malam ini. Pertanyaan hari ini adalah:
1. Apakah anda setuju dengan strategi portofolio saham + obligasi pemerintah AS + aset safe-haven, yg cocok untuk kebanyakan orang?
Sampai jumpa besok
Analisis Tulisan dalam Dokumen:
Jawaban singkat
Saya tidak sepenuhnya setuju. Saya setuju pada prinsip diversifikasi antara saham, obligasi pemerintah AS, dan aset lindung nilai. Tetapi saya tidak setuju dengan klaim bahwa kombinasi ini “cocok untuk kebanyakan orang” dan bahwa ini adalah strategi “risiko terendah dan imbal hasil tertinggi”. Klaim itu terlalu generalisasi dan menyesatkan. Portofolio ini bisa cocok untuk investor tertentu, bukan untuk semua orang.
---
1. Analisis bentuk dan gaya tulisan
Dokumen ini adalah transkrip pesan chat/WhatsApp dari satu nomor, bukan riset formal. Ciri utamanya:
· Gaya guru pasar: membangun kedekatan, memberi “pengajaran”, lalu mengarahkan pembaca.
· Menggunakan data dan nama besar: IHSG, CPI, MSCI, Goldman Sachs, Buffett, TLT, PTBA, utang AS, Bitcoin.
· Menciptakan urgensi: CPI malam ini, review MSCI besok, rupiah di 18.000, risiko krisis.
· Menawarkan solusi: portofolio tiga lapis—saham + obligasi AS + aset safe-haven.
· Call to action: berkali-kali mengajak menghubungi pengirim atau asistennya.
· Tanpa identitas, izin profesi, disclaimer risiko, dan disclosure posisi.
Karena itu, teks ini lebih tepat dibaca sebagai materi edukasi/pemasaran komunitas, bukan analisis independen.
---
2. Kekuatan tulisan
Beberapa poinnya masuk akal:
· Pentingnya diversifikasi dan tidak bergantung pada satu mata uang.
· Risiko konsentrasi aset dalam rupiah saat rupiah tertekan.
· Pentingnya seleksi saham berkualitas, bukan mengejar euforia.
· Kesabaran dalam investasi jangka panjang.
· Gagasan lindung nilai terhadap ketidakpastian global.
---
3. Kelemahan dan red flags
Red flag Penjelasan
“Obligasi AS bebas risiko” Tidak sepenuhnya benar. Risiko default rendah, tetapi ada risiko durasi, suku bunga, nilai tukar, likuiditas, dan pajak. Untuk investor Indonesia, ada risiko rupiah.
“Risiko terendah, imbal hasil tertinggi” Tidak realistis. Dalam keuangan, imbal hasil tinggi umumnya disertai risiko lebih tinggi.
Bitcoin disebut safe-haven Bitcoin sangat volatil dan cenderung berperilaku sebagai aset risiko, bukan safe-haven konvensional seperti emas atau US Treasury.
TLT dijadikan contoh TLT adalah ETF obligasi jangka panjang. Harganya sangat sensitif terhadap perubahan yield. Jika yield naik, harga TLT bisa turun tajam. Membeli TLT bukan sama dengan memegang obligasi sampai jatuh tempo.
Klaim track record “Beli TLT di $78, sekarang $81” dan “PTBA dari 2.560” tidak diverifikasi. Ini bisa jadi selektif.
Generalisasi “kebanyakan orang” Profil risiko, horizon, kebutuhan likuiditas, dan tujuan setiap orang berbeda. Tidak ada satu portofolio untuk semua.
Ajakan kontak pribadi Mengarah pada potensi penawaran jasa pengelolaan dana tanpa transparansi izin dan konflik kepentingan.
Kontradiksi Di satu sisi “jangan melawan tren”, di sisi lain “jual semua saham saat krisis”. Dua pesan ini bisa membingungkan.
---
4. Analisis per komponen portofolio
a. Saham
Saham berkualitas tinggi bisa menjadi inti portofolio. Tetapi rekomendasi spesifik seperti PTBA perlu due diligence: laporan keuangan, valuasi, risiko harga batu bara, kebijakan dividen, dan prospek sektor. Klaim “akan naik saat pasar pulih” adalah prediksi, bukan kepastian.
b. Obligasi pemerintah AS
US Treasury memang relatif aman dalam nominal dolar jika dipegang hingga jatuh tempo. Tetapi bagi investor Indonesia:
· ada risiko nilai tukar;
· ada risiko durasi jika memakai ETF seperti TLT;
· ada biaya hedging;
· ada pajak dan biaya transaksi;
· imbal hasil riil tergantung inflasi.
Jadi menyebutnya “bebas risiko” terlalu berlebihan.
c. Emas
Emas berfungsi sebagai lindung nilai dan penyimpan nilai jangka panjang. Tetapi emas tidak menghasilkan bunga/dividen dan harganya bisa fluktuatif. Porsinya perlu disesuaikan dengan tujuan.
d. Bitcoin
Bitcoin bisa menjadi aset alternatif, tetapi bukan safe-haven inti. Volatilitasnya tinggi, risiko regulasi dan kustodian nyata, dan klaim “tidak bisa disita” terlalu disederhanakan—aset bisa disita lewat bursa, kunci, atau tekanan hukum. Jika dipakai, porsinya harus kecil dan hanya jika investor memahami risikonya.
---
5. Jawaban atas pertanyaan di akhir tulisan
Pertanyaan:
“Apakah anda setuju dengan strategi portofolio saham + obligasi pemerintah AS + aset safe-haven, yang cocok untuk kebanyakan orang?”
Jawaban saya:
Saya setuju pada prinsipnya, tetapi tidak setuju pada klaim “cocok untuk kebanyakan orang.”
Secara prinsip, diversifikasi tiga lapis—saham, obligasi AS, dan aset lindung nilai—adalah kerangka yang wajar. Namun:
1. Tidak semua orang cocok. Investor dengan kebutuhan rupiah jangka pendek, profil konservatif, atau pemahaman terbatas soal valas dan durasi obligasi bisa dirugikan.
2. Obligasi AS bukan “bebas risiko” bagi investor Indonesia karena ada risiko kurs dan durasi.
3. Bitcoin bukan safe-haven utama. Jika dimasukkan, porsinya harus kecil dan statusnya sebagai aset spekulatif/alternatif, bukan pelindung utama.
4. Klaim “risiko terendah, imbal hasil tertinggi” adalah klaim pemasaran, bukan fakta keuangan.
5. Portofolio yang baik harus disesuaikan dengan profil risiko, horizon, tujuan, likuiditas, dan kewajiban mata uang masing-masing investor.
Jadi, jika harus menjawab tegas: Tidak, saya tidak setuju bahwa strategi ini cocok untuk kebanyakan orang secara default. Saya setuju bahwa diversifikasi lintas aset dan valuta bisa menjadi ide yang baik untuk investor tertentu, dengan catatan:
· porsi obligasi AS disesuaikan dengan kebutuhan valas dan horizon;
· Bitcoin hanya porsi kecil jika dipahami;
· emas sebagai lindung nilai, bukan mesin imbal hasil;
· saham dipilih berdasarkan fundamental;
· dan semua keputusan dilakukan dengan pemahaman risiko, bukan karena janji “bebas risiko”.
Catatan: ini analisis atas teks, bukan rekomendasi investasi personal. Keputusan investasi sebaiknya dikonsultasikan dengan penasihat berizin OJK.
Pertanyaan:
“Apakah anda setuju dengan strategi portofolio saham + obligasi pemerintah AS + aset safe-haven, yang cocok untuk kebanyakan orang?”
Saya setuju pada prinsipnya, tetapi tidak setuju pada klaim “cocok untuk kebanyakan orang.”
Secara prinsip, diversifikasi tiga lapis—saham, obligasi AS, dan aset lindung nilai—adalah kerangka yang wajar. Namun:
1. Tidak semua orang cocok. Investor dengan kebutuhan rupiah jangka pendek, profil konservatif, atau pemahaman terbatas soal valas dan durasi obligasi bisa dirugikan.
2. Obligasi AS bukan “bebas risiko” bagi investor Indonesia karena ada risiko kurs dan durasi.
3. Bitcoin bukan safe-haven utama. Jika dimasukkan, porsinya harus kecil dan statusnya sebagai aset spekulatif/alternatif, bukan pelindung utama.
4. Klaim “risiko terendah, imbal hasil tertinggi” adalah klaim prediksi/pemasaran, bukan fakta keuangan.
5. Portofolio yang baik harus disesuaikan dengan profil risiko, horizon, tujuan, likuiditas, dan kewajiban mata uang masing-masing investor.
Jadi, jika harus menjawab tegas: Tidak, saya tidak setuju bahwa strategi ini cocok untuk kebanyakan orang secara default. Saya setuju bahwa diversifikasi lintas aset dan valuta bisa menjadi ide yang baik untuk investor tertentu, dengan catatan:
· porsi obligasi AS disesuaikan dengan kebutuhan valas dan horizon;
· Bitcoin hanya porsi kecil jika dipahami;
· emas sebagai lindung nilai, bukan mesin imbal hasil;
· saham dipilih berdasarkan fundamental;
· dan semua keputusan dilakukan dengan pemahaman risiko, bukan karena janji “bebas risiko”.
Jadi, Saya tidak sepenuhnya setuju. Saya setuju pada prinsip diversifikasi antara saham, obligasi pemerintah AS, dan aset lindung nilai. Tetapi saya tidak setuju dengan klaim bahwa kombinasi ini “cocok untuk kebanyakan orang” dan bahwa ini adalah strategi “risiko terendah dan imbal hasil tertinggi”. Klaim itu terlalu generalisasi dan Portofolio ini bisa cocok untuk investor tertentu, bukan untuk semua orang.
Comments
Post a Comment